알파벳 2026년 3분기: 매출 1,276억 달러 달성, 구글 클라우드 103% 급증하며 307억 달러 기록

뉴스 요약

구글의 모회사인 알파벳은 2026년 10월 28일(미국 동부 시간) 2026년 9월 30일로 종료된 분기의 3분기 실적을 발표했다. 연결 매출은 전년 동기 대비 25% 증가한 1,276억 달러를 기록했으며, 구글 클라우드 매출은 103% 급증하며 두 배 이상 늘어난 307억 달러에 달했다. 이번 실적은 구글의 자체 설계 TPU 칩을 비롯한 AI 인프라 수요가 세계 최대 기술 기업 중 하나의 수익 구조를 어떻게 바꾸고 있는지, 그리고 그 수요를 뒷받침할 컴퓨팅 역량을 구축하기 위해 현재 얼마나 많은 비용을 지출하고 있는지를 보여준다.

주요 실적 지표

이번 분기 매출은 전년 동기 1,023억 달러에서 1,276억 달러로 증가했다. 보고 기준과 고정 환율 기준 모두에서 25% 성장했으므로 환율 변동이 실적에 영향을 주지 않았다. 영업이익은 312억 달러에서 30% 증가한 406억 달러로 올라섰으며, 영업이익률은 약 31.8%였다.

순이익은 265억 달러였으며, 이 중 262억 달러가 보통주주 귀속분이었다. 희석화 주당순이익(EPS)은 2.12달러로, 2025년 같은 분기의 2.87달러보다 낮았다. 이러한 감소는 '기타 수익(비용), 순액' 항목에서 발생했는데, 해당 항목은 전년 동기 128억 달러 순이익에서 82억 달러 순비용으로 돌아섰다. 알파벳은 이 변동이 주로 87억 달러 규모의 지분증권 평가손실에 기인한다고 설명했다. 이는 핵심 사업의 실적 변화가 아니라 투자 자산의 가치 평가에 따른 효과다.

순다르 피차이 CEO는 회사가 강력한 분기를 보냈으며, 현재 연환산 매출 규모가 약 5,000억 달러 수준에 도달했다고 밝혔다.

구글 클라우드 및 TPU 시스템

구글 클라우드가 가장 눈에 띄는 성과를 냈다. 부문 매출은 152억 달러에서 307억 달러로 증가했고, 영업이익은 36억 달러에서 111억 달러로 늘어났다. 알파벳은 기업용 AI 인프라 및 기업용 AI 솔루션을 포함한 구글 클라우드 플랫폼이 성장을 주도했다고 밝혔다. 또한 AI 모델 학습 및 실행을 위해 구글이 설계한 텐서 처리 장치인 TPU 시스템 판매도 의미 있는 기여를 했다고 설명했다.

이 주제를 처음 접하는 독자를 위해 부연하자면, TPU는 머신러닝의 핵심인 행렬 연산을 수행하도록 제작된 특수 목적 칩이다. 구글은 오랫동안 내부적으로 TPU를 사용해 왔으며, 이번 분기 실적은 TPU가 그 자체로 하나의 제품으로서 클라우드 매출에 기여하고 있음을 보여준다.

구글 서비스: 검색, 유튜브 및 구독

구글 서비스 매출은 11% 성장한 963억 달러를 기록했고, 영업이익은 392억 달러였다. 구글 검색 및 기타 매출은 12% 증가한 634억 달러였다. 유튜브 광고는 112억 달러, 구글 네트워크는 75억 달러, 구독·플랫폼·기기는 143억 달러를 기여했다. 회사는 검색 쿼리 증가율이 5년 만에 최고치를 기록했으며, 체험판을 포함해 유튜브 뮤직과 프리미엄의 전 세계 구독자 수가 1억 5,000만 명을 돌파했다고 밝혔다.

알파벳의 장기 프로젝트를 담당하는 기타 베팅 부문은 3억 7,200만 달러의 매출과 20억 달러의 영업손실을 기록했다. 주로 공동 AI 연구 개발을 포함하는 알파벳 본사 차원 활동에는 77억 달러가 소요됐다.

AI 사용량 및 모델

알파벳은 아르고(Argon)와 카본(Carbon)이라는 이름의 제미나이 4 모델이 AI 성능의 최전선을 선도하고 있다고 설명했다. 자사 퍼스트파티 모델 API는 현재 분당 약 320억 토큰을 처리하고 있으며, 이는 1년 전보다 네 배 이상 빠른 속도다. 토큰은 모델이 읽고 쓰는 작은 텍스트 조각으로 대략 단어의 일부에 해당하므로, 이 수치는 개발자와 기업이 구글 모델을 얼마나 활발하게 사용하고 있는지를 가늠하는 대략적인 지표가 된다. 제미나이 앱 역시 사용자 10억 명을 돌파했다.

지역별 매출

미국 내 매출은 39% 증가한 677억 달러였다. 유럽·중동·아프리카(EMEA) 지역 매출은 9% 늘어난 327억 달러, 아시아·태평양 지역 매출은 12% 증가한 199억 달러, 미주 기타 지역 매출은 17% 성장한 71억 달러를 기록했다. 알파벳은 전 세계 사용자와 고객을 대상으로 서비스를 제공하고 있으며, 이번 분기에 모든 지역에서 성장을 이루었다.

지출, 현금 및 재무상태표

설비투자 부문에서 AI 인프라 구축 현황이 가장 명확하게 드러난다. 대부분 데이터센터와 컴퓨팅 하드웨어로 구성된 유형자산 매입액은 이번 분기 514억 달러로, 전년 동기 240억 달러와 올해 첫 9개월 누적 1,320억 달러와 비교된다. 영업활동 현금흐름은 423억 달러였으므로 이번 분기 잉여현금흐름은 마이너스 91억 달러를 기록했다. 최근 12개월 누적 잉여현금흐름은 197억 달러였다.

확장 자금 조달을 위해 알파벳은 이번 분기에 287억 달러 규모의 선순위 채권을 발행했다. 장기 부채는 2025년 말 465억 달러에서 1,251억 달러로 증가했다. 현금 및 유가증권은 2025년 12월 31일 기준 1,268억 달러에서 2,651억 달러로 늘어났다. 회사는 시장가 주식 발행 프로그램을 통해서도 자금을 조달했는데, 이번 분기에 A클래스 주식 1,200만 주를 43억 달러에, C클래스 주식 2,400만 주를 81억 달러에 발행했으며 아직 276억 달러의 발행 한도가 남아 있다. 연초 이후 의무 전환 우선주 발행을 통해 191억 달러의 순조달액을 확보했다.

주주 환원 및 인력

알파벳은 3분기에 자사주를 매입하지 않았으며, 이는 2025년 같은 분기에 115억 달러어치를 매입한 것과 대조된다. 배당금 지급액은 29억 달러였다. 10월에 이사회는 2026년 12월 14일에 지급될 주당 0.22달러의 분기 보통주 배당금과 2026년 11월 15일에 지급될 우선주 배당금을 선언했다.

분기 말 기준 직원 수는 190,167명에서 204,757명으로 증가했다. 유통 파트너에게 지급하는 총 트래픽 획득 비용(TAC)은 전년 동기 149억 달러에서 164억 달러로 늘어났다.

주목해야 할 이유

이번 분기 실적은 두 가지 사실을 동시에 보여준다. AI 컴퓨팅 수요가 클라우드 성장을 이 규모에서는 보기 드문 수준으로 끌어올리고 있으며, 핵심 사업인 검색과 동영상 부문도 여전히 성장하고 있다는 점이다. 동시에 현재의 역량 구축에는 대규모 차입과 주식 발행이 필요하며, 이번 분기 잉여현금흐름은 적자로 전환되었다. AI를 주시하는 학생과 전문가들에게 이번 실적 수치는 인프라, 칩, 모델 사용량이 얼마나 빠르게 함께 확장되고 있는지를 측정하는 유용한 지표가 된다.