Alphabet 2026年第3四半期：売上高は1276億ドル、Google Cloudが103%増の307億ドルに急成長

ニュース概要

Googleの親会社であるAlphabetは、米国東部時間2026年10月28日に、2026年9月30日締めとなる2026年第3四半期の決算を発表しました。連結売上高は前年同期比25%増の1276億ドルとなり、Google Cloudの売上高は103%増の307億ドルと倍以上に拡大しました。これらの数字は、GoogleのカスタムTPUチップを含むAIインフラへの需要が世界最大級のテクノロジー企業の経済構造をどのように変えつつあるか、そしてその需要を支えるコンピューティング能力の構築に同社がどれほどの資金を投じているかを示しています。

主要な数値

当四半期の売上高は1276億ドルとなり、前年同期の1023億ドルから増加しました。報告ベースでも為替変動影響排除ベースでも成長率は25%であり、為替変動による影響はありませんでした。営業利益は312億ドルから30%増の406億ドルに上昇し、営業利益率は約31.8%となりました。

純利益は265億ドルで、うち262億ドルが普通株主に帰属する金額でした。希薄化後1株当たり利益は2.12ドルとなり、2025年同四半期の2.87ドルを下回りました。この減少は「その他の収益（費用）、純額」という項目によるもので、前年同期の128億ドルの純収益から82億ドルの純費用へと反転しました。Alphabetはこの変動について、主に87億ドルの株式証券評価損によるものとし、これは中核事業の業績変化ではなく投資の評価上の影響であると説明しています。

CEOのSundar Pichai氏は、当社は力強い四半期を過ごし、現在の年間換算売上高は約5000億ドルに達していると述べました。

Google CloudとTPUシステム

特に際立ったのはGoogle Cloudでした。セグメント売上高は152億ドルから307億ドルへ増加し、営業利益は36億ドルから111億ドルへ拡大しました。Alphabetによると、成長を牽引したのはエンタープライズ向けAIインフラやエンタープライズ向けAIソリューションを含むGoogle Cloud Platformでした。また、AIモデルのトレーニングおよび実行向けにGoogleが設計したテンソル処理ユニットであるTPUシステムの販売も、大きく貢献したと説明されています。

この分野に詳しくない読者のために補足すると、TPUとは機械学習の中核をなす行列演算を実行するために作られた専用チップです。Googleは長年社内でTPUを使用してきましたが、今回の決算結果は、TPUが単独の製品としてCloud部門の売上に貢献していることを示しています。

Googleサービス：検索、YouTube、サブスクリプション

Googleサービスの売上高は11%増の963億ドルとなり、営業利益は392億ドルでした。Google検索およびその他の売上高は12%増の634億ドルでした。YouTube広告は112億ドル、Googleネットワークは75億ドル、サブスクリプション・プラットフォーム・デバイスは143億ドルを計上しました。同社は、検索クエリの伸び率が過去5年で最高水準にあり、YouTube MusicとPremiumの加入者数がトライアル期間中のユーザーを含めて世界中で1億5000万人を突破したと発表しました。

Alphabetの長期的な取り組みを含むOther Bets部門は、3億7200万ドルの売上高と20億ドルの営業損失を計上しました。主に共同のAI研究開発を含むAlphabetレベルの活動には77億ドルの費用がかかりました。

AIの利用状況とモデル

Alphabetは、ArgonおよびCarbonという名称のGemini 4モデルについて、AI性能の最先端をリードしていると説明しました。自社モデルAPIは現在、1分あたり約320億トークンを処理しており、1年前の4倍以上の速度となっています。トークンとはモデルが読み書きするテキストの小単位（おおむね単語の一部）であり、この数値は開発者や企業がGoogleのモデルをどの程度活用しているかを示す大まかな指標となります。また、Geminiアプリのユーザー数は10億人に達しました。

地域別売上高

米国の売上高は39%増の677億ドルでした。EMEA（欧州・中東・アフリカ）地域の売上高は9%増の327億ドル、アジア太平洋地域は12%増の199億ドル、その他の米州地域は17%増の71億ドルでした。Alphabetは世界中のユーザーと顧客にサービスを提供しており、当四半期はすべての地域で成長を記録しました。

支出、キャッシュ、貸借対照表

AIインフラ構築の規模が最も明確に表れているのが設備投資です。主にデータセンターとコンピューティングハードウェアからなる有形固定資産の取得額は、当四半期に514億ドルとなり、前年同期の240億ドル、年初9カ月間の1320億ドルと比較して大幅に増加しました。営業キャッシュフローは423億ドルだったため、当四半期のフリーキャッシュフローはマイナス91億ドルとなりました。過去12カ月間のフリーキャッシュフローは197億ドルでした。

拡張に向けた資金調達のため、Alphabetは当四半期に287億ドルの優先社債を発行しました。長期債務は2025年末の465億ドルから1251億ドルに増加しました。現金および有価証券の合計は、2025年12月31日時点の1268億ドルに対し2651億ドルとなりました。同社は市場価格での株式発行プログラムを通じた資金調達も行い、当四半期にクラスA株式1200万株を43億ドルで、クラスC株式2400万株を81億ドルで発行し、まだ276億ドルの発行枠が残っています。年初来では、強制転換型優先株式の発行により191億ドルの純手取金を得ています。

株主還元と従業員数

Alphabetは第3四半期に自社株買いを実施せず、2025年同四半期の115億ドルの買い戻しとは対照的でした。配当支払額は29億ドルでした。10月に取締役会は、1株当たり0.22ドルの四半期普通配当（2026年12月14日支払い）と、2026年11月15日支払いの優先配当を決議しました。

四半期末の従業員数は20万4757人で、19万167人から増加しました。流通パートナーへの支払いであるトラフィック獲得コストの合計は、前年同期の149億ドルに対し164億ドルとなりました。

なぜ重要なのか

今回の決算は同時に2つの事実を示しています。AIコンピューティングへの需要がCloud部門の成長をこの規模ではまれな水準まで押し上げており、中核である検索および動画事業も引き続き成長しています。一方で、現在の能力構築には多額の借入と株式発行が必要であり、当四半期のフリーキャッシュフローはマイナスに転じました。AIの動向を追う学生や専門家にとって、これらの数値はインフラ、チップ、モデル利用がどれほど急速に連動して拡大しているかを測る有用な指標となります。