Meta 洽談以 100 億美元向競爭對手 Anthropic 出租 AI 算力

新聞摘要

根據多篇引述知情人士的報導，Meta Platforms 與 Anthropic 據傳正就一項安排進行早期洽談，內容是 Meta 將在約兩年內向這家 Claude 開發商出租高達 100 億美元的 AI 運算容量。這項談判最早於 2026 年 7 月底曝光，並在 2026 年 8 月 27 日《紐約時報》於美東時間凌晨 5 點發布的報導中獲得進一步細節，標誌著兩家公司關係出現不尋常的轉變：它們在企業 AI 客戶市場正面競爭，同時又可能在基礎設施方面成為商業夥伴。

這項交易可能涉及的內容

根據正在討論的條款，Anthropic 將按月向 Meta 付款，以直接使用 Meta 的資料中心和以 Nvidia GPU 驅動的基礎設施。這項安排仍屬初步階段，條款可能變動，但知情人士形容，這是亞馬遜雲端服務、微軟 Azure 和 Google Cloud 等傳統雲端供應商之外所達成的最大型運算租賃協議之一。截至發稿時尚未簽署最終協議，兩家公司都拒絕就具體內容公開置評。

Meta 為何有閒置容量可出售

這項洽談正值 Meta 大幅提高自身資本支出之際。該公司 2026 年資本支出指引於 2026 年 4 月更新，目前為 1,250 億至 1,450 億美元，是 2025 年約 720 億美元投資的兩倍以上。其中大部分支出用於資料中心和 Nvidia 晶片，以支援 Meta 的超級智慧實驗室及其以 Llama 為基礎的 AI 產品系列。Meta 是美國四大超大規模業者中唯一沒有現有雲端基礎設施業務的公司，高層曾表示，公司經常收到外部企業以溢價購買算力的詢問。

Meta 執行長馬克·祖克柏在 2026 年 5 月的年度股東大會上表示，正式推出雲端運算業務「絕對在考慮範圍內」，並補充說「幾乎每週都有不同的外部公司來找我們，要求我們架設 API 服務，或詢問我們是否有算力可以讓他們以某種溢價購買。」2026 年 7 月初，Meta 表示將開始向外部客戶出售多餘的 AI 運算容量後，股價上漲約 9%，分析師指出此舉可望緩解投資人對資本支出偏高的擔憂，即使其利潤率比 Meta 的廣告業務更薄。

Anthropic 為何需要這些容量

對 Anthropic 而言，這項洽談反映的是持續的算力短缺，而非策略轉向。該公司在 2026 年報告了爆炸性成長，執行長達里奧·阿莫迪指出，其 Claude Code 產品第一季的年化成長率約為 80 倍，營收運轉率達到約 300 億美元。這種成長速度一再超過可用的圖形處理器容量。2026 年 3 月底，Anthropic 收緊了 Claude 在工作日尖峰時段的使用限制，該公司也表示，即使其估值在 2026 年 5 月的次級市場交易中逼近 1 兆美元，晶片供應仍然是其核心瓶頸。

為了彌補缺口，Anthropic 已在其他地方安排了大型基礎設施承諾，包括據報導與 Google 達成的 400 億美元安排，以及與 Amazon 達成的 250 億美元安排，兩者都規劃在 2026 年底至 2027 年分階段提供額外算力。潛在的 Meta 交易將增加一個更快速的新容量來源，因為它將使用 Meta 已建成的基礎設施，而不需要新建。

複雜的競爭背景

Meta 與 Anthropic 同時也是企業 AI 工具和開發者服務市場的競爭對手。2026 年 8 月，Meta 推出了首款 AI 編碼代理，定位為 Anthropic 和 OpenAI 編碼產品的直接競爭者。與此同時，Meta 自家的超級智慧實驗室也因內部策略分歧而受到關注，而更廣泛的 AI 產業則出現了競爭實驗室之間的公開摩擦，包括 2026 年初 OpenAI 與 Anthropic 高層之間廣受報導的廣告爭議。

分析師認為，潛在的 Meta-Anthropic 安排證明 AI 產業正日益分離出兩種不同的業務：建構和銷售 AI 模型，以及營運驅動這些模型的實體基礎設施。按照這種觀點，一家公司可以在某個市場成為客戶的競爭對手，同時在另一個市場扮演其房東的角色。如果這項交易最終敲定，也將為 Meta 提供一個具體答案，回應投資人對其龐大資料中心支出能否在改善自有消費產品之外創造營收的質疑。

接下來會發生什麼

由於討論仍處於早期階段，包括價格、期限和資料中心使用範圍在內的條款仍可能大幅變動，且無法保證兩家公司會達成最終協議。Meta 和 Anthropic 都持續與多個合作夥伴並行擴大基礎設施承諾，這顯示即使這筆特定交易未能完成，在晶片和電力限制持續困擾整個產業的情況下，AI 實驗室向彼此母公司租賃算力的更廣泛趨勢仍可能延續。