엔비디아 2분기 매출 962억 달러 돌파, 3분기 가이던스 1080억 달러로 시장 예상 상회

뉴스 요약

엔비디아는 또 한 번 기록적인 분기를 보내며 2027 회계연도 2분기 매출이 962억 달러로 전년 동기 대비 106% 증가했고, 월가 컨센서스 예상치인 923억 달러를 여유 있게 웃돌았다고 발표했다. 이 칩 제조사는 3분기 매출 전망치도 ±2% 범위에서 1080억 달러로 제시하며, 자사 AI 컴퓨팅 하드웨어에 대한 수요가 정체되기는커녕 계속 가속하고 있음을 시사했다. 2026년 8월 25일 화요일 장 마감 후(미 동부 시간) 발표된 이 실적은 시간외 거래에서 엔비디아 주가를 끌어올렸고, 다음 거래일에는 4% 이상의 상승세로 안착했다.

데이터센터 부문이 성장 주도

AI 훈련 및 추론용 칩을 담당하는 엔비디아의 데이터센터 사업은 이번 분기에 890억 2천만 달러의 매출을 올려 전년 동기 대비 117% 증가했다. 회사 경영진은 Blackwell Ultra 아키텍처의 배포가 가속화된 덕분이라고 설명했으며, 주요 클라우드 및 하이퍼스케일 컴퓨팅 고객들의 구매 규모가 지난해 같은 기간보다 두 배 이상 늘었다고 밝혔다. 수천 개의 GPU를 대규모 컴퓨팅 클러스터로 연결하는 네트워킹 제품도 데이터센터 운영사들이 점점 더 큰 AI 훈련 시스템을 구축함에 따라 해당 부문 성장에 의미 있게 기여했다.

주당순이익과 수익성

조정 주당순이익은 2.22달러로 전년 대비 120% 증가했고, 애널리스트 예상치인 2.09달러를 웃돌았다. 이번 분기 GAAP 및 비GAAP 총이익률은 모두 75.0%를 기록했다. 향후 전망과 관련해 엔비디아는 3분기 총이익률을 약 74%로 제시했고, 4분기 이익률은 71%에서 72% 사이에 머물 것으로 예상했다. 회사는 이러한 둔화가 업계 전반의 메모리 부품 비용 상승을 반영한다고 밝혔는데, AI 가속기에 사용되는 고대역폭 메모리에 대한 수요가 공급을 계속 앞지르면서 비용이 기존 예상보다 빠르게 오르고 있다고 설명했다.

경영진 코멘트

"AI는 변곡점에 도달했습니다. 유용한 작업을 수행하고 있고, 토큰은 생산적이며 수익성이 있습니다. 이제 컴퓨팅이 곧 매출입니다."라고 엔비디아 창립자 겸 최고경영자인 젠슨 황은 실적 발표 컨퍼런스콜에서 말했다. 황과 다른 경영진은 기업 및 국가 AI 고객들이 순수한 실험적 워크로드가 아니라 과학 연구부터 산업 자동화에 이르는 실제 응용 분야에 엔비디아 플랫폼을 점점 더 배포하고 있다고 강조했다. 경영진은 내년까지 이어지는 지속적인 주문 잔고를 근거로 현재의 성장 사이클이 단일 제품 세대를 넘어 지속력을 갖추고 있다고 지적했다.

차세대 제품 전망

경영진은 또한 차기 아키텍처의 매출 잠재력도 설명했다. 회사는 현재 Blackwell 세대의 주요 고객 배포 주기당 약 250억 달러의 매출 기회가 있을 것으로 추정했으며, CPU, GPU, 네트워킹 장비, 소프트웨어를 모두 포함할 경우 차세대 Vera Rubin 플랫폼에서는 약 400억 달러의 기회로 늘어날 것으로 내다봤다. 이러한 설명은 개별 칩이 아닌 완전한 AI 컴퓨팅 시스템을 판매하려는 엔비디아의 전략을 잘 보여주며, 이는 그래픽 프로세서를 훨씬 넘어서는 수준으로 시장 범위를 넓혀온 변화다.

시장 및 업계 반응

반도체 섹터를 다루는 투자자와 애널리스트들은 이번 실적이 AI 인프라에 대한 대규모 투자가 성숙하거나 둔화되는 단계가 아니라 여전히 초기의 확장 국면에 있다는 견해를 뒷받침한다고 말했다. 업계 관측통들은 강력한 데이터센터 성장이 주요 클라우드 제공업체들의 지속적인 자본 지출 약속을 반영하기도 한다고 지적했는데, 이들 업체는 AI 컴퓨팅 용량을 확대하기 위한 다년간의 계획을 시사해 왔다. 이번 분기 가이던스가 달성된다면 회사의 또 다른 분기 연속 매출 기록이 될 것이다.