Jane Street 因七月 AI 股票拋售潮蒙受 150 億美元損失

新聞摘要

據知情人士透露，華爾街交易巨頭 Jane Street 在七月承受了約 150 億美元的衝擊。此前，一波與人工智慧相關股票的拋售潮波及該公司支持的一檔對沖基金。這次挫折標誌著該公司罕見的月度虧損；在此之前，該公司已近十年未出現過重大的月度虧損。儘管如此，其年初至今的交易營收仍有望突破 400 億美元。

事件經過

此次虧損源於 Situational Awareness，這是一檔由 Leopold Aschenbrenner 經營的對沖基金。Aschenbrenner 是前 OpenAI 研究員，以其廣泛流傳的先進 AI 系統發展軌跡文章而聞名。Jane Street 是該基金的支持者之一。七月，AI 相關科技股急劇回調，觸發了 Situational Awareness 的保證金追繳，迫使該基金以快速拋售的方式出清大部分股票投資組合。根據 2026 年 8 月 14 日美東時間下午 4 時左右的多方報導，由 Ken Griffin 領導的 Citadel 據報是該筆交易的買方。

Jane Street 的風險敞口並不限於 AI 交易。該公司還報告了在多檔與人工智慧無關的亞洲股票多頭部位上的虧損，其中幾檔在今年稍早表現強勁，但在更廣泛的市場低迷期間回吐了漲幅。

挫折規模

獲悉此事的人士在內部將七月描述為 Jane Street 的「糟糕月份」，對於一家近年來在做市和自營交易業務中以驚人一致性累積收益的公司而言，這樣的評價頗為引人注目。即便如此，約 150 億美元的衝擊並未打亂該公司 2026 年的整體表現：今年迄今的交易營收已超過 Jane Street 在 2025 年全年的總額，這凸顯了在七月逆轉之前，該公司的獲利規模何其龐大。

部分評論人士對報導中的數字規模提出質疑，指出這似乎與 Jane Street 其他創紀錄的業績以及該公司近期獲得的投資級信用評級不符。無論最終確切數字為何，此事件已被廣泛視為「AI 擁擠交易」風險的案例研究——即複雜的交易公司和對沖基金傾向於聚集在類似的 AI 相關部位，當市場情緒轉向時會放大虧損。

Jane Street 的回應

在七月虧損之後，Jane Street 表示未來將採取更具選擇性的風險管理方法。據熟悉其內部規劃的人士透露，該公司已平倉了與其虧損相關的大部分部位，並降低了其他交易策略的風險水準。

重要性

此事件凸顯了在與人工智慧相關的市場中，動能反轉的速度之快。過去幾年來，該領域吸引了來自上市科技公司和私人交易公司的巨額資金。它也說明了現代市場的相互關聯性：單一對沖基金的保證金追繳可能會波及全球最大的做市商之一，即使該公司的核心交易業務仍保持高度獲利。對於市場和技術的研究者而言，Jane Street 事件提醒人們，在 AI 等快速成長的領域中，當部位變得擁擠時，快速的獲利可能伴隨著同樣快速且有時不透明的回撤。

更廣泛的背景

Jane Street 已成長為全球最知名的電子交易和做市公司之一，業務涵蓋股票、固定收益和衍生品市場。該公司在其他市場也面臨單獨的監管審查，包括印度證券監管機構對其交易策略的調查，不過該事項與七月的 AI 驅動虧損無關。這些發展共同反映了一個與人工智慧產業命運日益緊密相連的交易行業，其複雜性與成長陣痛正與日俱增。