Jane Street 因7月 AI 股票抛售潮损失150亿美元

新闻摘要

据知情人士透露，随着人工智能相关股票的抛售潮波及该公司支持的一家对冲基金，华尔街交易巨头 Jane Street 在7月遭受了约150亿美元的巨额损失。在此之前，该公司已近十年未出现过显著的月度亏损，此次挫折实属罕见。不过，其年初至今的交易收入仍保持增长态势，有望突破400亿美元。

事件经过

此次亏损的根源在于 Situational Awareness 对冲基金。该基金由前 OpenAI 研究员 Leopold Aschenbrenner 管理，他因撰写多篇关于高级 AI 系统发展轨迹的热门文章而广为人知。Jane Street 是该基金的出资方之一。7月，AI 相关科技股急剧回调，导致 Situational Awareness 面临追加保证金通知，迫使其以类似“大甩卖”的方式迅速清仓了大部分股票投资组合。据2026年8月14日美东时间下午4点左右的多篇报道披露，Ken Griffin 旗下的 Citadel 被认为是这笔交易的买方。

Jane Street 的风险敞口并不局限于 AI 交易。该公司还报告称，其在多只与人工智能无关的亚洲股票多头头寸上也出现了亏损。其中几只股票在今年早些时候曾表现强劲，但在更广泛的市场低迷中回吐了涨幅。

挫折规模

知情人士透露，Jane Street 内部将7月形容为“糟糕的一个月”。对于一家近年来在做市和自营交易业务中以惊人的一致性实现复利增长的公司而言，这种评价极不寻常。即便如此，这约150亿美元的打击并未颠覆该公司2026年的整体业绩：其年初至今的交易收入已超过2025年全年的总和，这也凸显了在7月逆转之前，该公司的盈利规模何其庞大。

一些评论人士对报道中的亏损规模提出质疑，指出该数字似乎与 Jane Street 其他创纪录的业绩以及近期获得的投资级信用评级不符。无论最终确切数字如何，这一事件已被广泛视为“AI 交易拥挤”风险的典型案例——即当市场情绪转向时，复杂的交易公司和对冲基金扎堆持有类似的 AI 相关头寸，往往会放大亏损。

Jane Street 的回应

在经历7月的亏损后，Jane Street 表示未来将采取更为审慎的风险管理策略。据熟悉其内部规划的人士透露，该公司已平掉了导致亏损的大部分头寸，并降低了其他交易策略的风险水平。

重要意义

这一事件凸显了人工智能相关市场中趋势反转之快。过去几年间，该领域吸引了来自上市科技公司和私营交易机构的巨额资本。它也揭示了现代市场的互联性：即便核心交易业务依然利润丰厚，单一 hedge fund 的追加保证金通知也可能波及全球最大的做市商之一。对于关注市场和技术的观察者而言，Jane Street 事件是一个警示：在 AI 等快速增长的行业中，当头寸变得拥挤时，快速的收益可能伴随着同样迅速且有时难以察觉的回撤。

宏观背景

Jane Street 已发展成为全球最知名的电子交易和做市公司之一，业务涵盖股票、固定收益和衍生品市场。该公司在其他市场也面临着独立的监管审查，包括印度证券监管机构对其交易策略的调查，不过该事项与7月因 AI 引发的亏损无关。这些事态发展共同反映出一个日益与人工智能行业命运交织的交易行业所面临的复杂性不断增加及其成长阵痛。